Industria de inversores fotovoltaicos: las empresas nacionales aceleran la penetración en el extranjero, se espera que el rendimiento continúe aumentando

Las empresas nacionales están acelerando su despliegue en el extranjero y se espera que la tasa de penetración del mercado internacional continúe aumentando: en los últimos años, las empresas de inversores nacionales han trabajado duro para expandir los canales en el extranjero y acelerar el despliegue en el extranjero. Entre ellos, la demanda de inversores string se concentra principalmente en Estados Unidos, Europa, Australia y otros países y regiones. Estos países tienen una alta tolerancia a los precios de los inversores y el margen de beneficio bruto del producto es aproximadamente 20 puntos porcentuales más alto que el margen de beneficio bruto nacional. Puede verse que debido a que la calidad del producto es básicamente equivalente a la de las empresas extranjeras y los costos de mano de obra y fabricación son más bajos que los de las empresas extranjeras, las empresas de inversores nacionales tienen ventajas competitivas obvias. En años recientes, ha aumentado la proporción de envíos al exterior de empresas nacionales. La cuota de mercado de las empresas convertidoras está disminuyendo. Según los datos de la CPIA, la escala de las exportaciones nacionales de inversores en 2019 fue de 52,3 GW, un aumento interanual del 177%. La participación de mercado en los mercados principales como Europa, India, América Latina, Estados Unidos y Japón fue del 77%, 61%, 58%, 34% y 23%, se espera que la tasa de penetración subsiguiente continúe aumentando, y También se espera que la rentabilidad del producto siga mejorando a medida que siga aumentando la proporción de los ingresos del mercado exterior.

La industria de los inversores ha entrado en la era de alto crecimiento en reemplazo de inventario.

La vida útil de los componentes electrónicos como IGBT dentro del inversor es generalmente de 10 a 15 años. En 2010, la capacidad instalada fotovoltaica global alcanzó

17,5 GW, alcanzando una escala de más de 10 GW por primera vez. Entre ellos, Europa, donde el mercado fotovoltaico comenzó antes (2009), ha mostrado una tendencia creciente en la demanda de reemplazo de inversores en los últimos años. La capacidad instalada fotovoltaica doméstica ha alcanzado el nivel de GW desde 2011, y la capacidad instalada recientemente en 2013 superó los 10 GW (10,9 GW).

Por lo tanto, se espera que la sustitución del inventario de inversores entre en la era de alto crecimiento a partir de 2020. Según el pronóstico de IHS Markit, la demanda global de sustitución de inversores alcanzará los 8,7 GW en 2020, un aumento interanual del 40%. ; Considerando que las nuevas instalaciones fotovoltaicas globales aumentan año tras año después de 2010, creemos que se espera que la futura demanda de reemplazo de inventarios de inversores continúe aumentando.

Se espera que la demanda de inversores de almacenamiento de energía continúe aumentando

Con la creciente popularidad de la nueva energía fotovoltaica, las características de volatilidad de la generación de energía fotovoltaica y la consideración de los costos de modulación de frecuencia y pico de la empresa, cada vez más generación de energía fotovoltaica estará equipada con equipos de almacenamiento de energía en el futuro, y los inversores de almacenamiento de energía fotovoltaica lo harán convertirse en un desarrollo importante en la industria Una de las direcciones. En los últimos años, los gobiernos de varios países han introducido sucesivamente políticas de apoyo relevantes para la industria del almacenamiento de energía. La escala de inversión en el mercado de almacenamiento de energía ha seguido aumentando, el diseño de la cadena industrial se ha mejorado continuamente, el modelo de negocio se ha diversificado cada vez más y los escenarios de aplicación se han acelerado. El informe de IHS Markit muestra que el almacenamiento de energía global se revirtió en 2018 El volumen de envío del convertidor alcanzó los 3GW. De cara al futuro, suponiendo que la capacidad instalada global de energía fotovoltaica alcance los 250 GW en 2025 y la tasa de asignación de almacenamiento de energía alcance el 10%, se espera que la demanda anual de inversores de almacenamiento de energía alcance alrededor de 25 GW, y se espera que la demanda de inversores de almacenamiento de energía se mantenga. un estado de alto crecimiento.

Estrategia de inversión: a medida que las empresas de inversores nacionales aceleran su despliegue en el extranjero para apoderarse de la cuota de mercado, el reemplazo de inventario de inversores ha entrado en una era de alto crecimiento, y el desarrollo del mercado de almacenamiento de energía impulsa una gran demanda de inversores de almacenamiento de energía, creemos que el rendimiento futuro de Se esperan empresas de inversores Con un alto crecimiento continuo, nos centramos en recomendar Sungrow Power, el líder mundial en inversores, y Jinlang Technology y Goodway, empresas de inversores de cadena de alta calidad.

Advertencia de riesgo: la demanda de capacidad instalada fotovoltaica es menor de la esperada, los precios de los inversores han caído inesperadamente, cambios en las políticas comerciales exteriores, etc.